Speculation is mounting that the Federal Reserve will cut interest rates by the end of the year, despite still-high inflation

Les marchés asiatiques rebondissent alors que les craintes des banques s’atténuent, décision de la Fed en vue

Les spéculations vont bon train sur une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année, malgré une inflation toujours élevée – Copyright AFP ISHARA S. KODIKARA

Les marchés asiatiques ont rebondi mardi après la déroute de la veille, les prêteurs étant stimulés par l’apaisement des craintes d’une autre crise financière, tandis que l’attention s’est tournée vers la décision politique de la Réserve fédérale plus tard dans la semaine.

La panique qui a caractérisé le commerce au cours des 11 derniers jours semble s’être estompée après que les autorités des principales économies se sont engagées à soutenir les déposants et les banques en difficulté à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank aux États-Unis.

Pourtant, le rachat de Credit Suisse en difficulté par UBS pour 3,25 milliards de dollars a attisé les inquiétudes quant à ce qui pourrait être le prochain sur le billot, et les analystes ont averti qu’il était trop tôt pour dire que la crise était terminée.

La décision de sauver le Credit Suisse visait à prévenir une crise plus large car elle fait partie des 30 banques mondiales considérées comme «trop grandes pour faire faillite».

Les trois principaux indices de Wall Street ont terminé sur le devant de la scène – avec le Dow Jones en hausse de plus d’un pour cent – ​​tandis que les marchés européens étaient également confortablement plus élevés, aidés par les promesses de soutien de la Fed et d’autres banques centrales ainsi que par l’épargne du Credit Suisse .

Cependant, la First Republic Bank assiégée s’est effondrée de près de 50%, malgré une coalition de prêteurs américains qui ont déclaré qu’ils y injecteraient 30 milliards de dollars.

Les marchés de la dette à haut risque étaient également moins préoccupants, car les détenteurs de ces obligations au Credit Suisse, connues sous le nom d’AT1, perdront 17,3 milliards de dollars après que les autorités auront exigé qu’elles soient radiées.

Le bouleversement du secteur bancaire a conduit les traders à réévaluer leurs paris sur les plans de taux d’intérêt de la Fed, les spéculations circulant selon lesquelles elle réduirait même les taux d’ici la fin de l’année pour assurer une certaine stabilité, malgré une inflation toujours élevée.

Avant le début de la crise, on s’attendait à ce que les coûts d’emprunt atteignent 6 %, mais maintenant, les prévisions prévoient qu’ils se termineront à environ 4 %.

Ils sont actuellement à 4,5-4,75%, et on parle beaucoup de savoir si la banque centrale américaine retient le feu sur sa décision de mercredi ou relève les taux de 25 points de base.

– Le dollar chute –

« Compte tenu de l’incertitude qui règne dans les banques régionales américaines de la rue principale, qui effectuent l’essentiel du gros du travail en matière de prêts à la consommation, aux petites entreprises et à l’agriculture au cœur de l’Amérique, il y a de fortes chances que la Fed donne la priorité à la stabilité par rapport à l’inflation lors de cette réunion », a déclaré SPI Asset Management. Stephen Ines.

« Et avec le réservoir de pétrole au premier trimestre, le problème de l’inflation pourrait sembler relativement moins urgent pour cette réunion.

« La bonne nouvelle est que le gros titre a chuté pendant huit mois consécutifs ; la mauvaise nouvelle est que 5,5 % sur le noyau est encore loin de l’objectif. Pour être clair : l’inflation aux États-Unis est toujours un problème sérieux, et elle ne baisse pas aussi vite que prévu.

Et Ed Yardeni, de Yardeni Research, a déclaré: « De nouvelles hausses de taux ne sont plus justifiées, à notre avis. »

Au début des échanges asiatiques, Hong Kong a progressé avec les prêteurs HSBC et Standard Chartered en forte hausse, tandis que Shanghai, Singapour, Séoul, Taipei, Manille et Jakarta étaient également en territoire positif.

Sydney était en hausse de plus d’un pour cent avec de grosses avancées pour National Australia Bank et Westpac.

La baisse des attentes concernant les taux d’intérêt américains a également pesé sur le dollar, qui a chuté par rapport à ses pairs, tandis que les prix du pétrole ont de nouveau chuté, les investisseurs s’inquiétant de l’impact sur la demande d’une éventuelle récession.

– Chiffres clés vers 02h30 GMT –

Hong Kong – Indice Hang Seng : HAUSSE de 0,7 % à 19 128,12

Shanghai – Composite : HAUSSE de 0,3 % à 3 245,19

Tokyo – Nikkei 225 : Fermé pour vacances

Euro/dollar : DOWN à 1,0720 $ contre 1,0726 $ lundi

Livre/dollar : DOWN à 1,2265 $ contre 1,2280 $

Euro/livre : UP à 87,40 pence contre 87,32 pence

Dollar/yen : BAISSE à 131,27 yens contre 131,32 yens

West Texas Intermediate : 0,5 % de baisse à 67,29 $ le baril

Brent de la mer du Nord : 0,7 % en baisse à 73,29 $ le baril

New York – Dow Jones : HAUSSE de 1,2 % à 32 244,58 (clôture)

Londres – FTSE 100 : HAUSSE de 0,9 % à 7 403,85 (clôture)

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