Les marchés asiatiques se rallient avec Wall St sur un ton plus doux de la Fed

Le dollar a prolongé ses pertes face au yen ainsi qu’à la livre et à l’euro après que la Réserve fédérale a reconnu des progrès dans la lutte contre l’inflation – Copyright AFP/File STR

La plupart des marchés asiatiques ont augmenté jeudi et le dollar s’est encore affaibli dans l’espoir que la campagne de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pourrait toucher à sa fin après avoir reconnu des progrès dans sa lutte de longue date contre l’inflation.

Les entreprises technologiques ont mené une flambée du Nasdaq et du S&P 500 à Wall Street après que la banque centrale a dévoilé sa prévision d’augmentation d’un quart de point des coûts d’emprunt, mais a également noté des progrès dans la maîtrise des prix.

Et tandis que le président Jerome Powell a averti que les responsables auraient besoin de « beaucoup plus de preuves » pour être convaincus que l’inflation est sur une trajectoire descendante soutenue, les analystes ont déclaré qu’il semblait insensible aux attentes du marché pour un « taux terminal » plus bas.

La décision de relever les taux du plus petit montant en près d’un an est intervenue après qu’une série de points de données ait suggéré que la première économie mondiale ralentissait, avec une inflation à son plus bas depuis octobre 2021.

Le virage globalement accommodant de la Fed a donné un coup de pouce supplémentaire aux investisseurs, qui craignaient que la reprise de janvier ait été exagérée et que les hausses de taux se poursuivent pendant une bonne partie de l’année.

« Le message du président Powell et des membres du comité de la Fed était d’être » mission non accomplie « , que le processus de désinflation ne faisait que commencer et qu’il reste encore beaucoup à faire pour ramener l’inflation à l’objectif de 2% avec des taux en cours. hausses », a déclaré Kerry Craig de JP Morgan Asset Management.

« Cependant, ce qui a été livré était un message plus accommodant qui n’a pas vraiment repoussé l’attente du marché selon laquelle la Fed n’atteindra pas un taux directeur supérieur à 5%. »

Il a ajouté que Powell « semble être moins préoccupé par les mouvements à court terme des conditions financières et plus encore par les 450 points de base du resserrement de la politique au cours des 12 derniers mois et l’impact décalé que cela aurait sur l’économie ».

« Même si le président Powell a réitéré l’engagement de la Fed à ramener l’inflation à l’objectif de pourcentage prescrit, il a également fait référence à la désinflation en cours ou attendue de l’économie tout autant. »

– Le dollar s’affaiblit –

La nouvelle a poussé les trois principaux indices de Wall Street à la hausse, avec le Nasdaq en hausse de 2% – les entreprises technologiques préfèrent un environnement de taux d’intérêt bas.

Au début du commerce asiatique, Hong Kong, Tokyo, Shanghai, Sydney, Séoul, Wellington, Taipei et Jakarta ont tous augmenté.

Et le dollar a prolongé les pertes de mercredi après avoir chuté face au yen, à la livre et à l’euro en réaction au ton plus doux de la Fed.

Les cambistes vont maintenant porter leur attention sur les décisions politiques de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne plus tard dans la journée. Ils interviennent après que les chiffres de mercredi aient montré que l’inflation de la zone euro a ralenti beaucoup plus que prévu en décembre grâce à une baisse des prix de l’énergie.

Cependant, Ali Hassan de Thornburg Investment Management a averti que la bataille contre l’inflation n’était pas encore gagnée.

« Un assouplissement des conditions financières (c’est-à-dire une baisse des taux d’intérêt du marché, des spreads plus serrés, des prix des actions plus élevés) est contre-productif pour contrôler l’inflation », a-t-il déclaré dans une note.

« La Fed devra probablement entamer des discussions plus bellicistes afin de revenir sur les commentaires de Powell sur l’assouplissement financier. »

Les prix du pétrole ont augmenté dans le commerce asiatique, aidés par la faiblesse du dollar, atténuant les inquiétudes concernant les perspectives économiques à la lumière des remarques de la Fed et des espoirs de reprise de la Chine.

Les gains ont aidé les deux principaux contrats à rebondir après avoir chuté d’environ 3% mercredi à la suite de données montrant une reprise des stocks américains qui a refroidi l’optimisme de la demande.

– Chiffres clés vers 02h30 GMT –

Tokyo – Nikkei 225 : HAUSSE de 0,2 % à 27 391,85 (pause)

Hong Kong – Indice Hang Seng : HAUSSE de 0,6 % à 22 204,52

Shanghai – Composite : HAUSSE de 0,1 % à 3 288,64

Dollar/yen : EN BAISSE à 128,53 yens contre 128,90 yens mercredi

Euro/dollar : UP à 1,1017 $ contre 1,0995 $

Livre/dollar : UP à 1,2384 $ contre 1,2378 $

Euro/livre : UP à 88,98 pence contre 88,76 pence

West Texas Intermediate : HAUSSE de 0,8 % à 77,01 $ le baril

Brut Brent de la mer du Nord : HAUSSE de 0,7 % à 83,41 $ le baril

New York – Dow : UP de moins de 0,1 % à 34 092,96 (clôture)

Londres – FTSE 100 : 0,1 % en baisse à 7 761,11 (clôture)