A jump in Tokyo inflation boosted bets the Bank of Japan will hike interest rates again soon

Les marchés asiatiques rebondissent après une semaine difficile alors que l'inflation américaine se profile

Une hausse de l'inflation à Tokyo a stimulé les paris sur une nouvelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon – Copyright AFP Richard A. Brooks

Les marchés asiatiques ont augmenté vendredi après avoir chuté pendant une grande partie de la semaine, les données américaines inférieures aux prévisions insufflant un nouveau souffle aux espoirs que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt cette année.

Ces chiffres sont intervenus avant la publication plus tard dans la journée de l'indicateur d'inflation préféré de la banque centrale, qui pourrait donner une meilleure idée des perspectives de la politique monétaire.

Les paris sur le nombre de réductions, le cas échéant, qui seront annoncées cette année ont été réduits depuis janvier en raison d'une série de données démesurées et d'avertissements des décideurs souhaitant obtenir des preuves solides que les prix sont sous contrôle avant d'agir.

La plupart ont demandé que les taux restent élevés pendant un certain temps, tandis que certains ont même préconisé une nouvelle hausse.

Dans le même temps, le yen s'est apprécié face au dollar en raison des attentes selon lesquelles la Banque du Japon resserrera encore sa politique monétaire – après avoir relevé ses taux en mars pour la première fois en 17 ans – à la suite d'une hausse de l'inflation étroitement surveillée à Tokyo.

Les investisseurs en Asie, qui ont eu du mal à relancer une récente reprise, ont bénéficié d'un coup de pouce bien mérité grâce aux données américaines publiées jeudi, montrant que l'économie a connu une croissance inférieure aux attentes au premier trimestre, que la consommation personnelle a manqué les prévisions et que les inscriptions au chômage ont dépassé les estimations.

Ces chiffres ont contribué à faire baisser les rendements du Trésor après avoir atteint un sommet de quatre semaines.

Mais l’attention se porte désormais sur l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), auquel la Fed accorde le plus de confiance lorsqu’elle examine ses projets en matière de taux.

Le rapport intervient après que des données ont montré une baisse des prix à la consommation le mois dernier – mettant fin à une série de trois publications successives supérieures aux prévisions – et un ralentissement du marché de l'emploi.

« En supposant que le PCE se déroule correctement, les données suggèrent que la Fed n'a pas besoin d'augmenter ses taux et qu'elle pourrait les réduire plus tard dans l'année », a déclaré Kyle Rodda de Capital.com.

Vendredi verra également la publication du dernier indice des prix à la consommation de la zone euro, une donnée clé avant la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne du 6 juin, au cours de laquelle elle devrait réduire ses taux.

La faiblesse de la plupart des géants de la technologie a pesé sur Wall Street, même si les investisseurs asiatiques ont suivi leur propre chemin après une semaine de ventes.

Hong Kong a augmenté de plus d'un pour cent, tandis que des hausses ont également été enregistrées à Shanghai, Tokyo, Sydney, Séoul, Singapour, Taipei, Wellington, Manille et Jakarta.

Il y a eu peu de réactions aux données montrant que l'activité industrielle chinoise s'est contractée en mai pour la première fois en trois mois, ébranlant l'optimisme fragile quant à la reprise de l'économie.

Mark Mobius, co-fondateur de Mobius Capital Partners, a néanmoins déclaré qu'il était devenu optimiste quant aux perspectives des actions chinoises ces dernières semaines après que les autorités ont dévoilé une série de mesures visant à soutenir le marché immobilier en difficulté du pays.

Sur les marchés des changes, le yen s'est renforcé face au billet vert suite aux chiffres de l'inflation en provenance de Tokyo, considérés comme un baromètre pour le Japon, alimentant les paris sur une nouvelle hausse des taux.

« La BoJ a signalé un nouveau resserrement, et ces chiffres d'inflation continuent de laisser la possibilité à la banque centrale de prendre de nouvelles mesures pour normaliser sa politique et soutenir le yen », a déclaré Charu Chanana de Saxo.

– Chiffres clés vers 02h30 GMT –

Tokyo – Nikkei 225 : UP 0,2 pour cent à 38 119,96 (pause)

Hong Kong – Indice Hang Seng : en hausse de 1,3 pour cent à 18 458,04

Shanghai – Composite : en hausse de 0,3 pour cent à 3 100,63

Dollar/yen : EN BAISSE à 156,69 contre 156,82 yens jeudi

Livre/dollar : EN BAISSE à 1,2722 $ contre 1,2733 $

Euro/dollar : EN BAISSE à 1,0821 $ contre 1,0834 $

Euro/livre : EN BAISSE à 85,05 contre 85,07 pence

West Texas Intermediate : BAISSE de 0,4 à 77,61 $ le baril

Brent de la mer du Nord : baisse de 0,3% à 81,64 dollars le baril

New York – Dow Jones : BAISSE de 0,9 pour cent à 38 111,48 (clôture)

Londres – FTSE 100 : EN HAUSSE de 0,6 pour cent à 8 235,15 (clôture)

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